人口老龄化，延迟退休，年轻人低欲望，通胀上不去，利率越来越低。也许说的是今年的中国，但恰若这三十年的日本。

今天顺手翻了下日本的储蓄险情况，虽然知道日本整体环境利率偏低，但看到具体产品案例，还是有点吃惊的。

比如日本住友生命（日本寿险龙头之一）下面的一款教育金，官网呈现的案例形态是这样的：

日文翻译了下，大概是这样的：

0岁开始，月缴费20145日元，到12岁，缴费了12年，累计已缴保费290万日元。

封闭6年，到18岁就可以领取。

领取有两种方式

1）直接领取，金额299.7万

2）分批领取，18岁先领取100万，后4年每年50万，总共300万。

对，没看错，分批5年领比直接领取，只多0.3万。

且前前后后存满12年的291万，再加上6年锁定增值，只有299.7万。

前前后后18年的最终利息，竟然只有3.3%。要算IRR复利，可能0.3%都没有。

不得不感叹，这是真·存钱，放存钱罐，不考虑利息那种。

又翻了住友生命另一款养老年金，也是差不多这样的形态：

3岁年开始缴，缴费期30年，交了540万日元，再封闭5年，等到65岁，只能拿到581万。

前后35年，利息仅有7.6%。

注意，不是复利，不是单例，是35年总利息占比。

日本保险看起来简直毫无吸引力，但也并非保险公司给的利益低，而是日本长期维持超低利率。

“2024年3月19日，日本央行结束了为期两天的货币政策会议，宣布了以下政策：第一，结束负利率。日央行宣布短期利率将是其主要的政策工具。

无抵押隔夜拆解利率从-0.1%至0提升10bp到0至0.1%，2024年3月21日起生效，正式结束了从2016年以来长达8年的负利率时代；超额准备金利率设定为0.1%。”

又看了下一家日本头部银行今天的实时存款利率，现在五年期也只有0.2%，确实低得可怜。

也许大家觉得不可思议，这么低利率，毫无吸引力，居然有人会存钱？

目前，伊索品牌在美洲、欧洲、亚洲，以及澳大利亚、新西兰等国家和地区拥有约 400 个销售网点，其在中国市场的业务处于起步阶段并于2022 年开设首店。

但事实确实有，而且这些产品卖得还挺好。

一方面，受传统文化影响，东亚人都习惯“忍辱负重”而非欧美那样的“及时行乐”。

和我国一样，日本历史上长期都是居民高储蓄率国家。加之日本岛国，资源稀缺，自然灾害较多，导致日本人天生的风险意识都特别高。

90年代经济泡沫也改变了一代人的金钱观念，低欲望社会由此而来，而日本人口结构中老年人占比很高，也掌握社会高比例财富，天然风险偏好更低。

上诉这些因素，导致了日本人现金、存款、保险占比极高。我找了一个常驻日本博主讲日本人理财的文章，里面摘录两段，大家可以看看。

日本还有很多讲怎么极致省钱的纪录片，各种省钱女王的极致节约，省钱攻略令人瞠目，这些后背也反映了日本人刻在骨子里面的储蓄观念。

历史总是相似的,却又都不尽相同。同样面对老龄化,少子化社会，同样面临不断下滑的利率环境，我们会不会遭遇日本一样的情况？介时又会如何决策？也是值得我们参考和思考的问题。

End.

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